Estratégias para venda de opções

Muitas vezes, os comerciantes saltar para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar o risco e maximizar o retorno Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar vantagem Da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo de negociação Com isso em mente, temos montado esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizagem e ponto você na direção certa. Muitas vezes, os comerciantes saltar para o jogo de opções Com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial Com isso em Mente, nós montamos este show de slides, o que esperamos irá encurtar a curva de aprendizado e apontá-lo na direção certa.1 Chamado Coberto. Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode participar Uma estratégia de compra coberta ou buy-write Nesta estratégia, você compraria os ativos diretamente e simultaneamente, escreve ou vende uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra Investidores Freqüentemente usarão essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e estiverem olhando para gerar lucros adicionais através do recebimento do prêmio de chamada ou proteger contra um possível declínio no valor do ativo subjacente. , Leia Estratégias de Chamada Coberta para um mercado em queda. Casado Put. Em uma estratégia de casado, um investidor que compra ou atualmente possui um ativo particular, como ações, compra simultaneamente uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia Quando eles são otimistas sobre o preço do ativo e querem se proteger contra potenciais perdas de curto prazo Esta estratégia funciona essencialmente como um seguro po Licy, e estabelece um piso deve mergulhar o preço do ativo dramaticamente Para obter mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Casado coloca um relacionamento protetor.3 Bull Call Spread. In uma estratégia de spread bull call, um investidor irá comprar simultaneamente opções de compra em uma greve específica Preço e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais elevado Ambas as opções de chamada terão o mesmo mês de vencimento e o activo subjacente Este tipo de estratégia de spread vertical é frequentemente utilizado quando um investidor está optimista e espera um aumento moderado no preço do subjacente O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como o bull call spread Nesta estratégia, o investidor irá comprar simultaneamente opções de venda a um preço de exercício específico E vender o mesmo número de puts a um preço de exercício mais baixo Ambas as opções seriam para o mesmo activo subjacente e ter a mesma data de validade Este método é utilizado quando o comerciante É baixa e espera que o preço do ativo subjacente diminua Oferece tanto ganhos limitados quanto perdas limitadas Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Spreads Colocar uma Alternativa Rugindo para Short Selling.5 Protective Collar. Uma estratégia de colar de proteção é realizada através da compra de um out - of-the-money opção de venda e escrever uma opção de compra out-of-the-money ao mesmo tempo, para o mesmo activo subjacente, tais como ações Esta estratégia é frequentemente utilizado pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque experimentou substancial Ganhos Desta forma, os investidores podem bloquear os lucros sem vender suas ações Para mais sobre esses tipos de estratégias, consulte Don t Esqueça seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção. Long Straddle. A longa straddle estratégia de opções é quando um investidor compra Tanto uma opção de compra como de venda com o mesmo preço de exercício, o ativo subjacente ea data de vencimento simultaneamente. Um investidor usará freqüentemente essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente mov E esta é uma estratégia que permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. Para mais, leia Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples ao Mercado Neutral.7 Long Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativo subjacente, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício de venda ficará normalmente abaixo do preço de exercício da opção de compra e ambas as opções serão Estar fora do dinheiro Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do ativo subjacente vai experimentar um grande movimento, mas não tem certeza de que direção o movimento vai tomar As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções estrangulamentos serão normalmente menos caro do que straddles Porque as opções são compradas fora do dinheiro Para mais, veja obtenha um forte sustento no lucro com Strangles.8 Borboleta Spread. All as estratégias até este ponto têm re Uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três diferentes preços de exercício. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de um call put Ao preço de exercício mais baixo mais baixo, enquanto vende duas opções de venda de opções a um preço de exercício mais baixo e, em seguida, uma opção de venda de última chamada a um preço de exercício ainda maior e mais baixo. Para mais informações sobre esta estratégia, leia Setting Profit Traps With Butterfly Spreads.9 Iron Condor. Uma estratégia ainda mais interessante é o condor i ron Nesta estratégia, o investidor simultaneamente mantém uma posição longa e curta em duas estranhas estratégias diferentes O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender e prática para dominar Recomendamos que você leia mais sobre esta estratégia em Take Flight With An Iron Condor Se você se reunir para Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo sem risco Usando a Investopedia Simulator.10 Iron Butterfly. A estratégia de opções final vamos demonstrar aqui é a borboleta de ferro Nesta estratégia, um investidor irá combinar um longo ou curto straddle com a compra simultânea ou venda de um estrangulamento Embora semelhante a uma borboleta spread Esta estratégia difere porque usa chamadas e coloca, ao contrário de um ou outro O lucro e a perda são limitados dentro de uma escala específica, dependendo dos preços de exercício das opções usadas Os investors usarão frequentemente opções out-of-the-money Em um esforço para cortar custos ao limitar o risco Para compreender esta estratégia mais, leia o que é uma opção da borboleta de ferragem Strategy. Related artigos. A quantidade máxima de dinheiros que os Estados Unidos podem pedir O teto de débito foi criado sob o segundo Liberty Bond Act. Taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um gi Ou de mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos Estados Unidos aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de participar do investimento. Nonfarm folha de pagamento refere-se a qualquer trabalho fora das fazendas, as famílias eo setor sem fins lucrativos O US Bureau of Labour. The abreviatura de moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda da Índia A rupia é composta de maneiras 1.Seven para coletar prémios de opção mais elevada. Como um grupo, vendedores de opção tendem a ser orientada para a eficiência Sempre Em sintonia com a maximização das probabilidades, a chave dos vendedores em direção a ser eficiente e eficiência muitas vezes pode significar obter o máximo de bang para o seu buck. To vendedores opção, que significa cobrar grandes prêmios. Há muitas maneiras de trazer em prémios mais elevados para as opções que você vende Inclinando para Uma postura mais avessa ao risco, nem todos esses métodos são defendidos o tempo todo. No entanto, tomados como um todo, essas técnicas fornecerão um primário sólido e um amplo arsenal para gerar A quantidade máxima de prémio para a sua conta quando você escreve opções. Posições de spread têm mérito, mas para a coleta de prêmio puro, não há maneira de obter prémios maiores e perceber os prémios mais rapidamente do que vender posições nua. Enquanto a palavra evoca imagens de Sendo expostos a muito risco e, portanto, desencoraja muitos investidores de explorá-lo, a venda opção nua pode ser feito de forma responsável e eficaz É a pedra angular da filosofia de venda de opções. Mesmo risco nu deve ser gerenciado mais de perto do risco coberto, você está fazendo Você mesmo e seu portfolio um desserviço se você não considerar vender despido em pelo menos algumas situações É o jogo do poder, a varredura lateral forte eo gancho direito em um arsenal do vendedor da opção. Vendendo estrangulamentos é uma estratégia popular da opção Embora não seja ideal para Mercados de alta tendência ou movimentos de fuga, vendendo estrangulamentos vendendo um put e uma chamada no mesmo mercado pode ser uma estratégia incrivelmente versátil Ele pode ser implantado em uma ampla variet Y das condições de mercado e tem um efeito mágico em impulsionar seu prêmio Duplicando seu prêmio coletado ao reduzir seu requisito de margem como uma porcentagem desse prêmio. Por exemplo, vendendo o põr pode trazer no prêmio 500 e carreg um requisito de margem de 1000 Vendendo a chamada pode Fazer o mesmo Mas vendê-los ao mesmo tempo traz no mesmo prêmio, mas reduz a exigência de margem Assim, vender a colocar e chamar juntos traz um maior retorno sobre o capital investido. Como um bônus, a venda de um estrangulamento também vem com alguns built-in Risco Um movimento contra a sua chamada é, pelo menos, parcialmente compensado por ganhos em sua colocação e vice-versa Assim, um estrangulamento pode ser uma forma flexível para construir conta premium rapidamente.3 Vender mais perto do money. While não a primeira escolha para a coleta superior Premium, vendendo opções com os preços de greve mais perto do mercado atual aumentará os prêmios que você coleciona ver o dinheiro s no money. For o comerciante averso ao risco, isso pode ser preocupante porque o cl Oser você vende para o dinheiro, a melhor chance para suas opções para ir no dinheiro um lugar nenhum vendedor opção quer ser Mas, movendo uma greve ou dois mais perto às vezes pode fazer uma grande diferença no prémio que você coletar, especialmente em mercados onde Deep out-of-the-money greves estão disponíveis e fundamentais apoiar a sua posição. Por exemplo, se o café é de 1 50 por libra, provavelmente não vai fazer uma grande diferença de um ponto de vista de risco se você vender um 2 90, 2 80 ou 2 70 chamar Mas poderia fazer uma diferença notável no prémio que você coletar Neste tipo de situação todas as greves são profundas do dinheiro, vendendo a greve mais próxima pode fazer sentido. Este é um método mais conservador de cobrar prémios mais elevados Do que vender mais perto do dinheiro Vender opções que estão mais longe de sua data de validade Quanto mais tempo restante em sua opção, maior será o prêmio que você pode coletar. O tradeoff é que você tem que esperar mais tempo para a opção de expirar Muitos comerciantes não têm A paciência para R Outros sentem que a venda mais tempo permite uma maior janela para algo acontecer nos mercados que se move contra a sua posição Se você quiser reduzir as chances de algo acontecer neste sentido, conhecer seus fundamentos e sazonais movimentos Sharp pode acontecer em qualquer mercado No entanto, eles são menos propensos a ocorrer em mercados onde os fundamentos não apoiá-los e muitas vezes são limitados a períodos sazonais específicos. Vender mais tempo pode ser um caminho lento para retornos mais elevados. Sobre o autor. James Cordier é o fundador de uma empresa de investimento Especializando-se na escrita de opções de commodities para investidores de alto patrimônio líquido Ele é o autor de O Guia Completo de Opção Vendendo 3 ª Edição McGraw-Hill 2014.The Ins e Outs Of Selling Options. In o mundo de compra e venda de opções de opções de ações são feitas em No que diz respeito a estratégia que é melhor quando se considera um comércio Se um investidor é otimista, ela pode comprar uma chamada ou vender um pôr, enquanto que se ela é de baixa, ela pode comprar um colocar ou vender uma chamada Há m Qualquer razão para escolher cada uma das várias estratégias, mas muitas vezes é dito que as opções são feitas para ser vendido Este artigo irá explicar por que as opções tendem a favorecer o vendedor de opções como obter uma idéia da probabilidade de sucesso na venda de uma opção eo que Os riscos acompanham as opções de venda. O tempo está do meu lado O tempo da frase está do meu lado não é apenas popular por causa dos Rolling Stones, mas também porque a venda de opções é um comércio theta positivo Positivo theta significa que o valor do tempo em ações realmente derreter Seu favor Você pode saber que uma opção é composta de valor intrínseco e extrínseco O valor intrínseco depende do movimento de ações e atua quase como home equity Se a opção é mais profundo no dinheiro ITM, então ele tem mais valor intrínseco Se a opção Move-se para fora do dinheiro OTM, então o valor extrínseco vai crescer valor extrínseco também é comumente conhecido como valor de tempo Saiba mais em nosso Tutorial OptionsGreeks. Durante uma transação de opção, o comprador espera que o estoque m No entanto, esta pessoa paga o valor intrínseco e extrínseco e deve tornar-se o valor extrínseco ao lucro. Porque theta é negativo, o comprador da opção pode perder dinheiro se o estoque permanece imóvel ou, talvez ainda mais Frustrantemente, se a ação se move lentamente na direção correta, mas o movimento é compensado pela decadência do tempo O tempo decadência funciona tão bem a favor do vendedor opção, porque não só vai decadência um pouco cada dia, mas também trabalha fins de semana e feriados É um Um fabricante de dinheiro lento para investidores paciente Uma introdução ao mundo das opções, cobrindo tudo, desde conceitos primários até como as opções de trabalho e por que você pode usá-los, leia Opções Basics Tutorial. Volatility Riscos e Recompensas Obviamente ter o preço das ações ficar na mesma Área ou tê-lo mover em seu favor será uma parte importante de seu sucesso como um vendedor de opção, mas prestar atenção às mudanças de volatilidade implícita também é vital para o seu sucesso Implied volat Ility também conhecido como vega move para cima e para baixo dependendo da oferta e demanda por contratos de opção Um influxo de compra de opção irá inflar o prémio do contrato para atrair vendedores de opção para tomar o lado oposto de cada comércio Vega é parte do valor extrínseco e pode inflar Ou deflacionar o prêmio rapidamente. Figura 1 Gráfico de volatilidade implícita. Um vendedor de opção pode ser curto em um contrato e, em seguida, experimentar um aumento na demanda por contratos, que, por sua vez, infla o preço do prémio e pode causar uma perda, mesmo se O estoque não foi movido A Figura 1 é um exemplo de um gráfico de volatilidade implícita e mostra como vega pode inflar e desinflar em vários momentos Na maioria dos casos, em uma única ação, a inflação ocorrerá em antecipação de um anúncio de ganhos O vendedor da opção com uma borda vendendo quando ele s elevado porque revert provavelmente à média. Ao mesmo tempo, a deterioração do tempo trabalhará no favor do vendedor demasiado É importante recordar que o clo Se o preço de exercício for o preço da ação, mais sensível a opção será às mudanças na volatilidade implícita. Portanto, quanto mais fora do dinheiro um contrato for ou mais profundo no dinheiro, menos sensível será às mudanças de volatilidade implícitas Descubra tudo sobre a volatilidade de opções, avaliação e estratégias em nosso Volatilidade de Opções Tutorial e O ABC de Volatilidade de Opção. A probabilidade de sucesso Os compradores de opção usam um delta de contrato para determinar quanto o contrato de opção aumentará em valor se a ação subjacente se mover a favor Do contrato No entanto, os vendedores de opção usam delta para determinar a probabilidade de sucesso Você pode lembrar que um delta de 1 0 significa que uma opção provavelmente irá mover dólar por dólar com o estoque subjacente, enquanto um delta de 50 significa que a opção vai Mover 50 centavos de dólar com o estoque subjacente Um vendedor de opção diria que um delta de 1 0 significa que você tem uma probabilidade de 100 de sucesso que a opção será de pelo menos 1 centavo no Dinheiro por vencimento e um delta 50 tem uma chance de 50 a opção será 1 centavo no dinheiro por expiração Quanto mais fora do dinheiro uma opção é, maior a probabilidade de sucesso é quando vender a opção sem a ameaça de ser atribuído Se o contrato for exercido. Figura 2 Probabilidade de expirar e comparação delta. Em algum ponto, os vendedores opção tem que determinar o quão importante uma probabilidade de sucesso é comparado com a quantidade de prémio que eles vão ter de vender a opção A Figura 2 mostra o lance E pedir preços para alguns contratos de opção Note que quanto menor o delta que acompanha os preços de exercício, menor os pagamentos de prêmio Isso significa que uma borda de algum tipo precisa ser determinada por exemplo, o exemplo na Figura 2 também inclui uma probabilidade diferente de expirar Calculadora Várias calculadoras são usadas além de delta, mas esta calculadora particular é baseada na volatilidade implícita e pode dar aos investidores uma vantagem muito necessária. No entanto, usando eval fundamental Ou análise técnica também pode ajudar os vendedores de opções Encontrar o meio termo entre estratégias de opções conservadoras e de alto risco Veja Gamma-Delta Neutral opção Spreads. Worst-Case Scenarios Muitos investidores se recusam a vender opções porque temem pior cenário A probabilidade destes Os tipos de eventos que ocorrem podem ser muito pequenos, mas é ainda importante saber que existem Primeiramente fora, vendendo uma opção de chamada tem o risco teórico do estoque que escala à lua Embora isto possa ser improvável, não há uma proteção upside a Parar a perda se o estoque rallys maior Portanto, os vendedores de chamada precisam determinar um ponto em que eles vão optar por comprar de volta um contrato de opção se os rallies de ações, ou eles podem implementar qualquer número de multi-leg opção estratégias de spread projetado para se proteger contra Loss. Selling coloca, no entanto, é basicamente o equivalente a uma chamada coberta Ao vender um put, lembre-se o risco vem com o estoque caindo, mas um estoque só pode bater zero e você começa a Manter o prêmio como um prêmio de consolação É o mesmo em possuir uma chamada coberta - o estoque poderia cair a zero e você perde todo o dinheiro no estoque com apenas o prêmio de chamada remanescente Semelhante à venda de chamadas, venda puts pode ser protegido Pela determinação de um preço em que você pode optar por comprar de volta a colocar se o estoque cai ou hedge a posição com uma multi-leg opção spread. Selling opções podem não ter o tipo de emoção como opções de compra, nem será provavelmente uma casa Executar estratégia Na verdade, é mais parecido com bater single após single Só lembre-se que bastantes singles ainda vai chegar em torno das bases e contagens da contagem a mesma Para mais, leia Quando se vende uma opção de venda, e quando é que se vende um Chamada. O montante máximo de dinheiro que os Estados Unidos podem emprestar O teto da dívida foi criado sob a Segunda Liberty Bond Act. A taxa de juros na qual uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária.1 A Medida estatística da dispersão de retornos para um determinado índice de segurança ou de mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o congresso de ESTADOS UNIDOS passou em 1933 como o ato de operação bancária, que proibiu os bancos comerciais de participar no investimento. Das explorações agrícolas, dos agregados familiares confidenciais e do setor nonprofit O escritório dos EU de Labour. The abreviatura da moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda corrente de India A rupia é compo de 1.